农产品仓单交易平台

集团内仓单串换业务

业务介绍

串换要素

仓单串现货 仓单串仓单
串换费用

①仓(厂)库升贴水+②近期现货价差+③串换库生产计划调整费

①仓(厂)库升贴水+②近期现货价差+③串换库生产计划调整费 —④新仓(厂)库升贴水

提货要求

提货要求降低:(1)提货时间较仓(厂)库仓单适当延长;(2)发货速度较仓(厂)库仓单适当降低

提货要求不变

客户资格

通过当月交割(不含期转现)买入获得仓单的买方客户

串换时间

合约交割月第七个交易日或最后交割日后第一个交易日9:30—14:30

串换顺序

非交割库客户优先、申请时间优先等原则

串货协议签署和费用支付

串货协议由客户与集团或集团指定的机构签署,客户将仓(厂)库仓单转让给集团或集团指定的机构,集团或集团指定的机构给客户提取现货或者生成新的仓单,串换费用由客户与集团结算。安排发货等由集团统一安排

串换地点

在现有仓(厂)库和工厂之间的基础上鼓励集团自行申报其他工厂

现有仓(厂)库之间

串换业务流程图

时间 集团 客户 会员 交易所

交割月第1个交易日

申报停机计划(豆粕)或不可串换的串换库名单(豆油、棕榈油)

交割月第1个交易日至第5个交易日及最后交割日的前5个交易日

第二天上午11点前申报各地价差

交割月第6个交易日

滚动交割客户可以通过"场外市场综合服务平台"(链接如下)知道本月第一次仓单串换费用中的两地价差,据此可决定是否申报串换

交割月第7个交易日(9:30-14:30)

客户可直接或委托会员单位通过"场外市场综合服务平台"(链接如下)进行串换申报

代客户通过"场外市场综合服务平台"(链接如下)进行串换申报

交割月第7个交易日(14:30-16:00)

根据非交割库客户优先和时间优先等原则对串换申请代为排序

交割月第7个交易日(16:00-17:00)

分别通知符合要求的客户和仓(厂)库可以进行串换谈判

交割月第8-9个交易日17:00

仓(厂)库与客户谈判,如到期未就串换主要内容达成协议,视为客户放弃此次串换,由交易所通知其他客户与仓(厂)库开展谈判

交割月第12个交易日17:00

交割月第一次串换谈判的截至时间

最后交割日下午3点后

客户得到一次性交割配对结果,并且可以通过"场外市场综合服务平台"(链接如下)知道本月第二次仓单串换费用中的两地价差,据此可决定是否申报串换

最后交割日后第1个交易日(9:30-14:30)

客户可直接或委托会员单位通过"场外市场综合服务平台"(链接如下)进行串换申报

代客户通过"场外市场综合服务平台"(链接如下)进行串换申报

最后交割日后第1个交易日(14:30-16:00)

根据非交割库客户优先和时间优先等原则对串换申请代为排序

最后交割日后第1个交易日(16:00-17:00)

分别通知符合要求的客户和仓(厂)库可以进行串换谈判

最后交割日后第2-3个交易日17:00

仓(厂)库与客户谈判,如到期未就串换主要内容达成协议,视为客户放弃此次串换,由交易所通知其他客户与仓(厂)库开展谈判

最后交割日后第5个交易日17:00

第二次串换谈判的截至时间

仓单串现货

集团与客户签署串换协议后,串换各方应自协议签订之日起2个工作日内完成所持标准仓单的转让流程。需要支付串换费用的串换方应在收到对方开具的串换费用发票之日起2个工作日内全额支付串换费用。集团安排客户在8个自然日内开始提货,发货速度为正常仓单日发货速度的50%

仓单串仓单

集团与客户签署串换协议后,客户在2个工作日内完成将所持仓单转让给集团,集团应于签订合同后10个工作日内为客户注册串入库的标准仓单。

场外市场综合服务平台:https://otc.dce.com.cn

注:如果客户、非期货公司会员实际串换数量小于其申请且交易所同意其串换的数量,则自此次串换完成后一年内取消该客户再次申请串换的权利。

仓单串现货的串换费用(客户需支付的费用):串出厂库升贴水+现货价差(串入地—串出地)+厂库生产计划调整费

仓单串仓单的串换费用(客户需支付的费用):串出厂库升贴水—串入厂库升贴水+现货价差(串入地—串出地)+厂库生产计划调整费

现货价差的计算:
串换价差=串换当月最后交割日的前五个交易日的两地价差的算术平均价,计算结果四舍五入,保留到整数位。
豆粕品种:
交割月第7个交易日申请成功的串换价差=串换当月第1个交易日至第5个交易日共5个交易日的两地价差算术平均价,计算结果四舍五入,保留到整数位。
最后交割日后的第一天申请成功的串换价差=串换当月第8个交易日至第12个交易日共5个交易日的两地价差算术平均价,计算结果四舍五入,保留到整数位。
串换业务在下述5个区域之间的,两地价差计算方式如下:
两地价差=(∑第三方网站公布的两地价差+∑试点集团申报的两地价差)/(参与报价的第三方网站数量+申报价差的试点集团数量)
5个区域指:京津冀区域(天津、唐山、秦皇岛)、山东区域(日照连云港)、江浙沪区域(南通、张家港、宁波、泰州、镇江、南京)、广东区域(东莞、广州、阳江、湛江)和广西区域(防城港、钦州)。
第三方网站:(一)天下粮仓网站(http://www.cofeed.com/),两地价差=《豆粕交易日报》公布的串入区域样本工厂现货单位成交价之和/串入区域样本工厂数量-《豆粕交易日报》公布的串出区域样本工厂现货单位成交价之和/串出区域样本工厂数量,当日没有现货成交价或者当日只有远期提货价的工厂不纳入计算。(二)其他第三方网站,随着串换业务的开展,交易所将根据业务需要增加第三方报价机构。第三方报价机构详细信息及价格采集标准会以通知形式公布在交易所网站上。自交易所公布该第三方报价机构信息之日起下一个月的串换业务中,正式采用新公布的第三方报价机构的报价计算两地价差。(三)第三方网站采集价格的样本工厂为上述5个区域内我所豆粕期货交割厂库和参与串换试点的工厂。
串换业务不在上述5个区域之间的,价差计算方式如下:
两地价差=∑试点集团申报的两地价差/申报价差的试点集团数量
豆油、棕榈油品种:
两地价差=串入区域现货价格-串出区域现货价格
某区域的现货价格=(∑区域内串换库申报价格+∑网站上区域内企业报价平均价)/(区域内串换库数量+第三方网站数量)
第三方网站价格:为保证价格的公正性,网站价格按照当天某地报价的平均价计算,其中豆油采用一级豆油成交价,棕榈油采用24度棕榈油成交价。如果某串换库在第三方网站上也有报价,则该串换库的网站报价仍然参与网站价格计算。网站价格的平均价作为一个价格采集样本。
试点期间如果有新的交割厂库被批准开展交割业务,那么自交易所公布该厂库开展交割业务之日起即纳入价差计算范围。试点期间如有交割厂库被取消,那么自交易所发布取消该厂库的通知之日起即不纳入价差计算范围。
串换费用计算实例(以豆粕为例):
湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单,该客户与中粮集团签订协议,集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。
串换费用:串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费
其中串出厂库(中粮黄海)的升贴水:-30 元/吨
现货价差:(第三方网站公布的两地价差+中粮集团申报的两地价差+益海集团申报的两地价差+邦吉集团申报的两地价差)/4
通过计算现货价差:浙江沪区域豆粕现货价格(串入地)—山东区域豆粕现货价格(串出地)=50元/吨
厂库生产计划调整费上限:20元/吨
该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为20元/吨
此次仓单串换费用:-30+50+20=40元/吨

豆粕厂库仓单串换计算实例表(单位:元/吨)

串换方式 费用计算 串出厂库升贴水 现货价差 厂库生产计划调整费上限 串入库升贴水 串换费用

仓单串现货

串出厂库升贴水+现货价差+厂库生产计划调整费

-30

(∑第三方网站公布的两地价差+∑试点集团申报的两地价差)/(参与报价的第三方网站数量+申报价差的试点集团数量)

50

20

-

40

业务联系人

谭健 0411-84808316
串换相关材料可与业务联系人联系获取。

注:相关内容仅做参考,不作为入市依据。对内容上的任何错误、遗漏或差异,请以“关于开展豆粕集团内厂库仓单串换试点的通知”为准。