大连商品交易所

大连商品交易所2013年自律监管工作报告

来源:发布时间:2014年01月02日

  2013年,在中国证监会的领导下,大连商品交易所(以下简称大商所)秉承“公开、公平、公正”的原则,充分发挥自律监管职责,紧紧围绕放松管制和强化监管这条主线,放宽市场准入,降低交易成本,优化市场规则制度,提升市场监管能力,切实保护投资者合法权益,守住不发生系统性风险的底线,全力推进市场平稳健康规范发展,使大商所自律监管工作再上新台阶。

  一、放宽准入、简化审批,降低客户套保交易门槛
  2013年,为进一步推动产业客户通过期货市场进行套期保值操作,在充分听取各方意见的基础上,大商所在资格准入、额度申请、额度审批及系统建设方面,对套期保值业务进行了优化。一是在套期保值资格审批上,拓宽了套期保值资格的业务受理范围,降低了资格审批门槛。二是在一般月份套期保值增加额度申请流程上,简化了客户申请材料,客户在多次申请时无需重复提交申请表和经营业绩。三是在临近交割月份套期保值增加额度审批上,充分考虑产业客户在交割月前月的套期保值需求,允许客户一般月份套期保值持仓持有至交割月第一个交易日第一小节。四是在套期保值申请方式上,上线套期保值业务系统,实现额度申请、额度审批及额度管理等的电子化操作,为客户参与套期保值提供便利。
  二、完善结构、鼓励套利,降低客户套利交易成本
  2013年,为进一步改善期货市场投资者结构、降低市场运行成本,大商所推出套利交易管理办法,实施套利交易的持仓豁免与保证金优惠,鼓励更多的套利交易进入市场。一是放宽套利交易的持仓额度。套利交易客户可向大商所申请增加持仓额度,获批额度客户在单个合约上的持仓最高可达合约单边持仓规模的25%。二是实施套利交易的保证金优惠。大商所对全部上市品种的跨期套利持仓以及指定品种间的跨品种套利持仓实行保证金优惠,按照套利组合内部两个合约持仓保证金的较大值收取套利保证金,降低了套利交易客户的资金成本,提高了市场交易效率。
  三、提高效率、降低成本,优化保证金及限仓制度
  2013年,为进一步提高市场运行效率、降低市场运行成本,大商所下调了持仓梯度保证金标准和时间梯度保证金标准,并对临近交割月限仓梯度进行了优化。一是在持仓梯度保证金制度上,考虑到市场持仓规模发展现状,调高了部分品种的持仓梯度,降低了持仓梯度保证金标准,减轻了期货公司会员(以下简称“会员”)及客户的资金压力。二是在时间梯度保证金制度上,降低交割月前一月及交割月的保证金标准,简化临近交割月保证金增加梯度,降低了近月合约资金成本。三是在临近交割月限仓梯度方面,除鸡蛋品种外,建立了一般月份、交割月前月第十个交易日和交割月三个梯度的整体限仓体系,为客户临近交割月持仓管理提供了便利。
  四、支持发展、提供空间,放松期货公司会员限仓管制
  2013年,市场持仓规模稳步提升,市场参与客户显著增加,为进一步鼓励会员做大做强,避免会员由于投机持仓限额不足而导致客户流失,大商所对会员限仓模式进行了优化:一是实行合约一定持仓水平以下会员不限仓、一定持仓水平以上按比例限仓的措施。二是实行会员超仓不强平的措施。通过优化会员的限仓制度,放松了会员的限仓管制,为会员的发展提供空间。
  五、积极研判、密切监控,认真排查化解市场风险
  2013年,大商所市场交易活跃,市场价格波动较大。大商所在放松市场管制的同时,加强了市场监控和研究,积极化解市场风险,保证了市场的平稳运行。2013年,大商所对市场运行及风险情况保持常态化跟踪,对豆粕、玉米、焦炭和焦煤等重点品种和合约情况进行了系统总结和分析,并适时对交易保证金和涨跌停板进行了调整,较好地防范了市场风险。其中,玉米和焦煤相关合约由于市场结构问题,出现了临近交割月持仓较大的情况,为避免可能产生的交割风险,大商所一方面实时跟踪客户持仓情况,深入了解客户的交割意愿,全面排查客户之间存在的实际控制关系,向会员及客户发函、实地调查,要求客户确认并加强实际控制关系账户持仓管理;另一方面,在交割环节,大商所积极与交割库、质检机构沟通,要求其就库容和检验人员上为交割做好准备。相关工作取得了一定效果,较好地化解了玉米和焦煤相关合约可能面临的交割风险,防范了可能出现的违规行为。
  六、强化监管、严查违规,切实保护投资者利益
  异常交易监管和违规行为查处,是市场公平秩序的保障,也是投资者利益保护的重要手段。2013年,大商所以“零容忍”的态度,加大了异常交易和违规行为的监管,从严对异常交易、程序化交易、对敲、影响市场价格、谣言等违规行为进行了查处,打击了违规行为的苗头,为市场平稳运行提供了保障。
  2013年,大商所排查市场异常波动3300余条,查处异常交易共258起,对26名客户采取了限制开仓的措施。2013年,共有23,167名客户向大商所申报了程序化交易,累计共有91,784名客户向大商所申报了程序化交易。2013年,完成373组实际控制关系账户的筛查和认定工作,累计共有1,528组3,963个客户向大商所申报了实际控制关系。
  2013年,大商所共查处违规交易行为98起,共处分客户162名,帮助客户挽回经济损失共700余万元。大商所发现并移交中国证监会调查案件5起,其中两起是通过对敲盗取他人账户资金的团伙诈骗案,这两起案件上报后,大商所全力配合中国证监会和公安部等部门的调查工作,为案件顺利侦破发挥了积极作用。针对市场接连发生通过对敲盗取他人账户资金案件,大商所积极研究对策,并配合中国证监会期货一部、期货二部,做了大量的分析调研工作,推动了期货市场限制客户当日平仓盈利出金制度的实施,较好地遏制了对敲盗取资金案件的发生。此外,对客户举报、散布市场谣言等情况,大商所认真排查,并对相关情况进行了处置。
  七、追求实效、认真检查,提升会员合规经营水平
  2013年,在总结以往工作经验的基础上,针对日常监管中发现的问题,大商所以实名制开户、居间人管理、投资者权益保护等方面作为检查重点,完成对西北、东北、西南、东南等四个区域18家会员的检查。在检查对象上筛选辖区内客户违规次数较多、出现重大经营变化的会员,检查内容上细化为20余个合规业务工作点,在检查方式上以现场检查与抽样检查为主,辅以会员自查。会员检查工作追求实效,对检查过程中发现了会员在开户、回访等环节存在的不足,立即要求会员进行改正,提高了会员日常合规经营水平。
  八、深入一线、强化培训,夯实市场投资者保护基础
  2013年,大商所针对市场频发的客户违规行为,以投资者权益保护为主题,以会员首席风险官及一线合规人员为对象,在会员所在地区,完成了西北、东北、华中、西南、东南5个区域60余家会员300余人次的合规培训。中西部地区会员规模相对较小、合规人员少、合规培训需求大,依托当前监察工作实际,按“监控、查处、检查、培训”一体化工作思路,通过规则解读、案例分析、防范措施推介等多种培训方式,讲授大商所日常监控、合规检查、案件查处、实际控制关系账户管理等监管工作。培训工作受到了会员的欢迎,参加培训人员普遍认为培训工作针对性强、内容充实、效果较好,提升了会员一线合规人员业务水平,增进了会员对大商所的了解,夯实了期货市场投资者权益保护的基础。
  九、认真研究、积极沟通,通过监管协作提升监管水平
  中国证监会、地方证监局、交易所、监控中心和期货业协会等组成的期货市场监管体系是加强监管协作、提高监管效率,提升市场监管水平的有利保证。2013年大商所积极开展监管协作工作,一是与中国证监会稽查局就上报案件情况加强沟通。对大商所上报的对敲盗取他人账户资金、影响合约交割结算价等案件与中国证监会加强沟通,积极配合,参加相关案件讨论会4次,确保案件后续调查及侦办的顺利进行。二是与公安部驻中国证监会机构进行沟通联系,就公安部门介入期货市场涉嫌违法案件调查工作的模式和机制进行探讨和推进。三是参加中国证监会组织的课题研究。参加了中国证监会期货一部组织的《期货市场系统性风险》、期货二部组织的《期货行业系统性风险》、稽查局组织的《关于国际金融危机的监管执法反思及借鉴》和稽查总队组织的《关于资本市场操纵行为监管执法趋势研究》等课题研究。通过对国际市场监管执法的研究和国内期货市场监管执法的梳理,学习借鉴了证券市场监管执法的经验,拓宽了视野,提升了大商所监管水平。四是在风险管理制度制定及市场监察过程中,大商所加强与中国证监会、各交易所、监控中心、期货业协会等单位沟通和交流,提高规则制定的科学性,提升市场监管效率。
  十、加大投入、服务市场,提升市场监察系统建设
  2013年,大商所根据市场服务及监管需要,继续推进和完善套保、套利、市场监察等业务系统的建设,使大商所监察工作更加技术化、制度化、有序化,提升了大商所风险管理服务和市场监管技术水平。一是为配合套期保值管理办法的推出,积极推进了套期保值电子化申请和业务管理系统建设,方便了客户套期保值申请和交易。二是为配合套利交易管理办法的推出,积极推进套利持仓豁免和保证金优惠系统建设,提高了套利客户的资金使用效率。三是为满足市场发展需要,推动了市场监察系统建设,修改了不能满足业务需求的指标,提出40余个新指标,推动包括报警处理、报警跟踪、报表自动化等功能的建设。此外,大商所也推动了限仓、舆情监测、套保组合保证金优惠、连续交易、期权、新品种等市场风险管理和监察相关系统建设。
  
  2013年,十八届三中全会审议通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“使市场在资源配置中起决定性作用”的战略决策,为期货市场持续健康发展提供了重大机遇。国务院发布的《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》,对期货市场投资者保护提出了更高的要求。新的形势下,大商所将在市场化、法治化和国际化监管改革导向下,将进一步强化市场监管,打击违规违法行为,切实维护中小投资者的合法权益,并改善市场服务水平,努力在服务国家经济社会发展中做出新贡献、实现新跨越。