大连商品交易所

大连商品交易所2015年自律监管工作报告

来源:发布时间:2016年04月21日

  2015年,在中国证监会的正确领导下,大连商品交易所(以下简称大商所)以党的十八届四中、五中全会以及全国证券期货监管工作会议精神为指引,紧紧围绕服务实体经济根本宗旨,坚持监管转型,切实履行一线监管职责,坚决维护“公开、公平、公正”原则,切实保护投资者合法权益,严厉查处违法违规行为,妥善防范化解市场风险,守住不发生系统性风险的底线,保障了大商所市场的平稳运行。
   一、市场规模持续增长、投资者结构进一步改善,市场功能发挥较为充分
  2015年,大商所市场规模保持较快增长,成交量、日均持仓量和日均市场资金三项指标创历史新高。全年累计成交量11.16亿手,累计成交额41.94万亿元,日均持仓量492.4万手,分别较上年增长44.94%、1.08%和14.5%。同时,市场结构进一步优化,运行效率进一步提升:一是流动性保持在较为合理水平,各品种持仓量及换手率保持在相对合理的水平,大商所年度持仓量占国内四家期货交易所市场的45%,品种总体换手率为93%,低于国内平均水平。二是客户结构进一步改善,2015年大商所新开的单位客户、资管客户、特法客户等客户数有较大幅度的增长,法人客户成交量和持仓量分别占大连期货市场总量的35.1%和45.9%,在市场交易结构中占比不断提升。三是市场功能发挥较为充分,大商所各品种价格与国内现货价格保持较高相关性,豆粕、棕榈油和豆油等现货贸易采用大商所期货价格进行基差定价的企业越来越多。油脂油料、饲料养殖、玉米及加工品、合成树脂、煤焦钢等期货品种避险链条进一步得到发展,国内大部分大型油脂油料企业、棕榈油进口企业积极参与期货避险,玉米及玉米淀粉企业在玉米临储政策市场化趋势预期下持续参与市场避险,在经济步入新常态及去产能、去库存趋势下,铁矿石企业积极参与期货市场管理风险。
   二、深入研究市场运行规律,有效化解相关品种波动风险
  2015年市场形势复杂,全球大宗商品价格持续下行,国内股票市场出现异常波动,大商所积极研判市场发展形势,沉着应对个别品种波动情况,有效防范化解市场风险。
  一是成功化解铁矿石主力合约连续三日跌停风险。2015年7月上旬,铁矿石期货主力合约连续三日跌停,市场分歧较大。大商所在经过相关测试、确认市场风险可控基础上,决定更多地发挥市场自身调节作用以市场机制化解风险,随后市场即恢复至正常状态,相关处理方式得到了市场各方的认可。
  二是稳妥处理玉米、焦煤、聚丙烯等相关合约市场风险。2015年大商所玉米、焦煤、聚丙烯等相关合约出现了临近交割月持仓较大的情况,为避免可能产生的交割风险,大商所主动积极应对,一方面提前深入市场,走访了解客户情况及征询意见,要求客户合规交易,遵守交易所限仓及实际控制账户的要求;另一方面在临近交割月实时跟踪客户持仓情况,深入了解客户的交割意愿,全面排查客户之间存在的实际控制关系,通过向会员及客户发函、实地调查,要求客户确认并加强实际控制关系账户持仓管理,并通过限制出金等措施防范可能出现的市场风险和违规行为;同时在交割环节,大商所积极与交割库、交割检验单位沟通,要求其为交割做好准备。相关工作较好地化解了玉米、焦煤、聚丙烯相关合约可能面临的交割风险,防范了可能出现的市场风险和违规行为。
  三是动态跟踪市场风险,有效防范聚丙烯品种交易过热情况的发生。2015年,大商所对市场运行及风险情况保持常态化跟踪,积极采取各项措施做好市场风险防范工作,适时根据品种期现货市场运行情况,对胶合板、纤维板、铁矿石、聚乙烯和聚丙烯品种的交易保证金和涨跌停板幅度进行调整。针对可能出现交易过热的聚丙烯品种,大商所通过多种手段有效抑制交易过热趋势,同时加强舆论引导,倡导理性投资,确保了市场的平稳有序。
   三、加强市场动态监控,严查异常交易、对敲等违规行为
  查处违法违规交易行为,维护市场“公开、公平、公正”原则,保护投资者合法权益,是期货市场健康运行的内在要求,也是改革创新和促进监管转型的重要内容。2015年,大商所以法规制度为准绳,加强事前线索排查,强化事中监控、制止及事后的查处,坚决遏制苗头性、倾向性问题,抓早抓小、抓实抓细,以“零容忍”的态度严厉打击对敲、盗码、影响价格、市场操纵等违规行为,防止违规行为后果的扩大和风险累积,保护了投资者的利益,保障了市场的平稳运行。
  2015年,大商所依靠自主开发的监察监控系统,从风险监测、实时监控、违规预警等方面动态监控市场风险和违规行为,共排查违规线索 13余万条,排查异常波动线索3000余起,查处异常交易300余起,其中自成交达标200余起,频繁报撤达标90余起,实际控制关系账户超仓10起,查处对敲转移资金、影响市场价格等违规行为160起,处分违规客户近250名,对近30个客户采取了限制出金、限制开仓等措施,直接帮助客户挽回经济损失近100万元。此外,对客户举报情况,大商所认真排查,并对相关情况进行了处置。
   四、强化客户合规意识,加强实际控制关系账户及程序化交易的监管
  客户合规交易是市场稳健运行的基石,强化合规交易也是防范市场违规和风险的主要手段。2015年大商所从严对客户实际控制关系、程序化交易进行监管,全年共有近200组共600余名客户向大商所申报了实际控制关系,累计共有2000余组5000余个客户向大商所申报了实际控制关系账户;全年共有1万余名客户向大商所申报了程序化交易,累计共有12万余名客户向大商所申报了程序化交易。2015年,大商所结合私募基金、大型产业客户参与度高、发展快的特征,加强了私募基金、大型产业企业等客户实际控制关系的监管,督促私募基金、大型产业客户30余组共计400余个客户实控账户的申报工作,有效地防控了可能的违规交易风险,提高了市场整体合规水平,保障了市场的平稳运行。
   五、提高违规线索分析能力,配合做好违法违规行为查处工作
  2015年,大商所发现并上报了包括“胶合板1502合约”涉嫌市场操纵的2起违法违规线索。“胶合板1502合约”涉嫌市场操纵的违规线索上报前,大商所组织研究,加强与中国证监会沟通,提高了违规线索的分析和上报案件的质量;案件调查过程中,大商所全力配合中国证监会调查工作,为案件的顺利侦破发挥了积极作用。去年,中国证监会已对该起案件作出了处罚决定。大商所市场监察人员所做的相关工作,得到市场各方的肯定,受到了中国证监会的嘉奖。
   六、做好市场宣传及投资者教育,提高市场合规交易水平
  投资者教育及宣传是市场违规查处工作的重要组成部分,也是提升市场参与者整体合规意识的主要手段。2015年,大商所面向市场,通过合规培训、媒体宣传、客户走访等多种形式,对市场规则制度、合规交易、违规查处、市场风险管理等内容进行宣传和教育。重点对40余家期货公司、100余名一线合规人员进行了合规培训;走访50余家私募基金、产业等机构客户;多次通过媒体宣传市场合规工作、引导合规交易,较好地提升了市场参与者的合规意识,增进了市场参与者对大商所交易规则的了解,夯实了期货市场投资者保护的基础。此外,2015年,大商所在监管实践中发现,个别期货公司、第三方交易终端软件服务商在客户交易终端信息的记录上存在一定的缺陷,交易所及时提出相关改进建议,促进了期货市场客户终端信息管理的标准化和规范化水平的提升。
  总体来看,2015年大商所积极应对各种挑战,实现了平稳较快发展。2016年是我国步入全面建成小康社会决胜阶段和实施“十三五”规划开局之年,大商所将在中国证监会的正确领导下,切实履行自律监管职责,加强投资者权益保护,严厉打击违法违规行为,在保持市场安全平稳运行的基础上,积极推进各项事业全面发展,加快推动大商所向多元、开放的综合性衍生品交易所转型。
  
                              大连商品交易所
                               2016年4月21日