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中石化集团经济技术研究院高级专家 高春雨

来源:发布时间:2015年06月11日

大家下午好!
    很高兴今天跟大家一起来交流,我今天的题目是丙烯原料多源化对聚丙烯市场的影响。
    我今天就讲三个问题,我们主要说丙烯原料多源化,我们先说丙烯市场,因为我们研究聚丙烯时候要研究丙烯,什么概念,不管我们聚乙烯也好、聚丙烯也好,原料是乙烯和丙烯,因为下面不管有多少级,如果没有原料,那么生产就没有办法。大家说下游扩建了很多聚丙烯装置,但是没有原料,就不可能发挥效益,所以我主要讲一下丙烯资源,再讲聚丙烯的运转。另外再讲我们对世界石化景气周期的分析,因为我2001年第一次做这个事,当时就预测,在2004年到2009年会出现新的石化景气期,但是当时不做这个研究,因为大量的石化行业上马。但是2012年又重新抓起来了,所以我们把最近做的这个事给大家汇报一下。
    从丙烯资源来看,今天上午大家讲,丙烯新增的产能非常多,从速度上可以看,从2013年后,整个丙烯产量增长非常快。除了中国的煤化工之外,另外有一个项目丙烷脱氢。另外煤化工的企业消化它的资源,就是一个乙烯分子和一个丁烯份子来生成两个丙烯。我们从数据上可以看到,2013年到2015年就增加了1200万吨,未来这个还会加快。由于丙烯产能大量增加,所以造成整个的开工率下降,可以看到,未来几年丙烯开工率,在2004年之后,2004年相对高一点,2004年产能增加,所以这个开工率也会下降,所以整个会在82%左右,什么时候反弹?就是2017年,美国酸碱气投产了,对丙烯的产量非常小,那时候才会上涨。从丙烯未来产能上涨,对我们传统来说,有两部分来源,第一是内部,另外是石脑油的附产。但是从现在的情况下,丙烷脱氢,另外甲醇制烯烃也好,或者煤制烯烃,都会增加丙烯的资源。我们以前怎么说,对于石脑油,生活一吨聚乙烯,会附带1.5吨的丙烯。未来整个对丙烯扩能非常高的。目前我们97%是来自于炼油和乙烯附产,但是到2020年,这些非传统的要达到21%。
    我们再说一下丙烯的需求,对于丙烯来说,下游的需求非常多。但是聚丙烯是最大的需求,大概占到现在丙烯需求的67%,就是三分之二,未来的比例可能还会提高。除了丙烯,配套生产聚氨酯,都是非常低的。如果我要多生产出来丙烯,不向聚丙烯发展,真的不敢想象。丙烯不能长期储存。实际上丙烯的大部分还是要到聚丙烯。对于中国来说,这两年拓展非常大,我说了,全球是2013年到2015年增长1200万吨,我们2013年是1300万吨,到2015年增加了900万吨,所以大多数都是中国的增长量,所以我们能不能消化这些?我们聚丙烯每年需求增长4%不到,丙烯酸目前需求也是非常差,未来中国整个的丙烯需求并不是特别好,只有6%左右的水平。这个整个下游都不是特别好。
    国内相对来说,目前为止,因为国内的下游来说,我们的聚丙烯需求比较低一点,这两年从目前为止,从2014年的情况来看,除了聚丙烯外,其他的产量都是比需求要高的,虽然我们还有进口,但是我们从产能的角度上看,实际上都比需求要高,所以从未来丙烯的发展来看也好,从我们国内的需求来看也好,未来生产出来的丙烯,会有70%到75%来生产聚丙烯。未来我们即便不考虑,刚才说有很多煤化工,我们刨掉这些,未来我们整个的产能要达到4000万吨,而我们的需求,把我们所有进口产品都算在那,大概需求也不会超过3600万吨。所以2017年到2018年,中国聚丙烯会产生过剩。
    下面我说一下聚丙烯的情况,从全球来讲,丙烯和聚丙烯情况一样,这两年聚丙烯开工量一直在下降,我们一直在说聚丙烯下游跟GDP有很密切的关系,因为除了包装之外,还有很多,汽车、家电等,所以国内经济的新常态,可能会对它产生一定的影响。那么从数字上,国际上的聚丙烯需求是在下降的,这期间整个来说下降了4.3%。从消费结构来看,成长变化不是很大,因为从整个聚丙烯来说,和我们整个全球来说,聚丙烯的需求,聚丙烯产品占到三分之一的状态,另外拉丝相关的产品,要占到18%,另外薄膜占到14%。那么从未来扩能来看,因为丙烯不可能做非常大的长距离的运输,那么什么地方有丙烯,什么地方就会扩聚丙烯,所以未来大部分在中国。另外美国的扩张主要是页岩气为主,它也会上一定的丙烷脱氢为主,所以未来主要扩产就是中国和北美,北美主要是墨西哥为主。
    对于国内来说,我们国内聚丙烯这两年的增长,产能很快。到了2014年达到1800万吨,但是主要是煤化工的贡献最大,煤化工到2014年,以煤和甲醛为主的达到9家,最大的是神华煤化工,去年达到100万吨产能。从去年的产量来看,去年大概是1460万吨,大概煤化工的产能接近160万吨,已经占到12%。这是主要的国内生产企业,大概还是集中在中石化、中石油手里。随着近两年的进口,可能相对比较稳定的,一直维持在500万吨左右,这个时候和我们国内产业转型有关系的,我们有些劳动密集型的产品,在国内发展前景并不是很好,而一些中高档的是越来越好的。从丙烯、聚丙烯消费情况来看,它的用途决定了它对经济有一定的关系,这两年我们的经济总增长也就是保持在7%左右,可能有一点对塑料的影响,但是因为我们前几年增长很快,这几年汽车产量增长速度在下降,虽然单量在增加,但是产量在下降,所以聚丙烯目前的需求,差不多在7%左右。从未来的情况来看,更多是来自煤化工和丙烯脱氢的项目。
    最后对于预测来说,我们测算,在2013年进口了280万吨,我们国内实际上不大可能买得到这部分产品,未来即使我们产能很大,但是我们仍然需要一定量的进口,这部分至少要在350吨以上。所以说我们未来可以想像,未来我们国内的聚丙烯产业会过剩到什么样,特别是通用产品过剩,我们说结构性的短缺和结构性的过剩会并存,未来是否可以出口,因为我们中国聚丙烯的出口,如果现在的可以,但是一旦要成本决定价格的时候,可能关税的问题,国家没有一个大的政策是很难实现。对于聚丙烯来说,最大取决于丙烷价格。对于煤化工来说,煤化工产品要出口,要出口到一些发达的国家,你要有一个环保认证,实际上我们的煤化工达不到国外的环保认证,首先我们的碳排放,就没有办法满足国外的要求。所以说国内出口,不是说几率没有,但是很困难。
    这就是我简单说一下,虽然中国丙烯、聚丙烯产业发展非常快,未来会出现过剩,但是这个行业的过剩,可能必须由国内来消化,可能未来消化的概念,整个行业会过剩,整个行业成本是一个关键的因素。这就是我简单给大家介绍的。
    下面我把世界石化景气周期做一个介绍。这是一个价格图,从1987年到2001年之前,全球发生了四次景气化周期,这个是什么概念?在这段时间里面,它的价格非常好,另外对于石化企业来说,它的利润非常好,这种因素所造成的结果,因为它会出现一个周期性的“发烧”,大概八到十年会发生一次,我们作为一个景气周期。为什么会出现景气周期,是跟我们投资有关系。比如1990年全球投资非常好,油价当时只有十几美元,所以当时企业出来规划投资,但这个投资,由于我们的企业投资要很长的时间,需要40到48个月,当然你这个投资进去以后,四年以后才能投产,大家都是这样做的,到时候肯定产能过剩,价格就下来了。但是价格非常低,毛利非常差的时候,企业又不会做新的投资,但是需求又在增长,可能过了几年,又会遇到新一轮的工序紧张的状况,那么自然价格也好、毛利也好,所以我们把它称为石化景气周期。为什么2001年后不再做这个事,因为2001年后,由于丙烯原料多源化,造成了以石脑油为主的乙烯成本不具有竞争力,如果要继续维持下去,首先淘汰就是油化工的装置。但是由于新增的其他原料的竞争力的提升,可能未来这种投资者不会存在。但是2004年下半年原油价格的下跌,又重新回到这个常态。就是这时候石脑油成本不是最高的,这时候我们不是说不一定比煤制要低,但是一定要比甲醇的要低。所以说这个时候,由于这样的情况,刚才大家都说了,前期整个煤化工增长非常快,造成了整个传统的,以石脑油为原料的丙烯产量不扩产了,这种不仅追究不扩产,我刚才讲了,中国有一千万吨的产能延缓,这个不仅在中国,包括在中东,它产能也非常低。当时他们签订的价格是0.75美元是到2016年的,未来的价格怎么定要重新谈判,所以这段时间很多时间都不再做,因为有很多的不确定性在里面。所以中东在2015年到2018年这段新建的很少,中国不再这样,中东不再这样,美国投入很多,但是美国要2017年以后产能再出来。那这段时间怎么办?全球的乙烯产能增长有限。从未来的情况来看,到2018或者2017年,全球乙烯开工率可能超过90%,这和刚刚讲的丙烯恰恰相反的,丙烯未来由于其他资源的扩张,它整个的产能扩张得非常快,而乙烯扩张得非常慢。虽然刚才很多专家也说了,中国煤化工的产能,虽然我们现在规划的项目非常非常多,但是目前没有建成的项目,大家都必须重新考虑了,如果按原油60美元的价,内部收益率不会高于9%。这个不会高于9%的概念,但是对于投资者来说,这是万万不可行的,因为你在产出前都不到9%,但是我们投资渠道很多,为什么做这种低收益的投资。所以整个来说,虽然现在建成的在运作,但是没有建成的都要重新审核,所以这一切都应该我们未来乙烯产能的扩张。即使我们现在来规划建设我们油制的乙烯,也是三四年后的事。所以从目前整个期间来说,目前这段时间,整个的乙烯的短缺,可能到2017年或者2018年前,全球乙烯短缺局面会逐步形成。
    从中国的情况来说,我们2014年全国乙烯产能达到2006万吨,今年即使我们再增加200万吨的产能,也不过2200万吨,实际上我们说到2015年要达到2500万,但今年是完不成,因为有些煤化工没有办法完成投资。我们反过来说,我们一般来说,目前建石脑油化工,需要有一百万吨的产能,这三套煤化工才能顶上一套,所以从未来的情况来看,到了2020年,中国的乙烯产能,我写了3200,实际上我们现在测算,最多最多不超过2900,也就是煤化工增加,其他的大概不太会增加产能。正是由于这样的因素,乙烯资源非常缺,未来整个石化毛利会不断上升。2013年、2014年,在整个亚洲地区,整个石化行业毛利非常差,但是在未来,特别是以乙烯为代表的毛利会非常高,可能到2016到2018,可能会形成新一轮的石化景气周期,这一轮就是以乙烯和乙烯的下游产品为代表,但是丙烯和聚丙烯和碳4和碳6都不太好。未来的乙烯短缺从目前来看,没有太多的解决办法的。
    我就说这么多,谢谢大家!