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珠海金发大商供应链管理有限公司总经理 熊伟

来源:发布时间:2016年11月02日


尊敬的各位来宾、朋友,大家下午好!
    我来自金发大商,金发大商是2014年12月31日最后一天成立的。说年头也有三年了,我自己本身在塑料领域里面从业超过10年,这10年都在金发科技。从最初的采购,到现在做供应链,中间对塑料产业本身有一定的认识。所以说我今天,就对塑料产业中下游一些情况,谈一谈自己的看法。
    首先要定义一下什么是塑料中下游企业?对我们来讲,中石油、中石化等石化企业特别大,除中石油、中石化以外,包括金发科技在内,我们都算中下游企业。
    那么比我们更小的企业,他们在获得资源方面会更加差,我们想中下游企业更加确定一点,就是一些还没有上市,规模在10亿以下的一些企业。
  今天我演讲主题包括四方面:
  首先当前市场背景。
  具体我们先看一下数据和GDP对比的关系:
    在过去65年(1951-2015年),我们1951年开始才有GDP统计,GDP增长了997倍,65年复合增长11.4%,塑料制品在过去65年增长了接近37万倍,65年保持着高速增长21.8%,差不多是GDP的2倍。
  过去15年(2001年-2015年)情况有所放缓,过去15年GDP增长是12.09%,15年增长了6.04倍。塑料制品在过去15年,增长了12.4%,倍数是5.79倍。从过去15年来看,GDP的增长和塑料制品的增长,基本保持一致。大概是12.9%。
  我们再看一下最近的5年,2012—2016年。刚才我看郭主任报告的时候看到2010年的数据,其实我们整个GDP的下跌,是从2010年开始,那一年是10.6%,到去年是6.9%,而2010年塑料制品的增速是22.3%,到去年是1.0%。也就是说过去5年,我们塑料的增速是急速下滑从22.3%到1%,而GDP是从10.6%到6.9%,虽然都是在下滑,但是下滑的速度是更快的。
    历史总是有惊人的相似之处,人均GDP到1万的时候,会陷入中等收入国家陷阱,德国是如此、日本是如此,包括我们现在看到的马来西亚、泰国、巴西、阿根廷,他们在上世纪70年代的人均GDP,大概是3000—5000,到目前为止他们还是这个水平。而中国去年的GDP是8000,现在正陷入一个中等收入国家的陷阱问题。
    上午范教授也讲到老龄化的问题,历史也是惊人的相似,目前我们已经进入到老龄化阶段,这一点我不重复了,很多专家也谈到这个问题。
    现在我们国家在提供给侧改革,主要的经济问题有几个方面;
    1、结构失衡;
    2、转型艰难;
    3、制度约束。
    4、信用环境恶劣。
    5、国际政治干扰。
    这些都跟供给侧相关,也是影响经济的重要因素。
    从大的方面来讲,未来经济新常态大概是长期的下滑、未见底的。上午范教授也说了,如果觉得L型经济走势快见底,这是偏乐观的看法。目前还是比较悲观的,从GDP来讲,从塑料增速来讲,还不是太乐观,还处于底部的探底区。
    二、塑料产业的格局。在座各位都是专家,从我们的角度,我们把塑料产业分成上、中、下游。
    上游是石化产业,以及跟石化配套的添加剂、助剂以及塑料加工的企业。
    中游主要是塑料制品企业和贸易商。金发所在的改性塑料,比塑料制品前面一点,我们改性塑料它可以直接卖给下游消费企业也可以卖给塑料制品的企业。
    最后下游消费企业,具体我们可以看得到的生活用品,比如说锅碗瓢盆、电视机等等这些都是我们下游企业。
    上、中、下游的特点是什么?上游到目前为止,我们可能会感觉到有各种各样的垄断,最早我们说中东乙烯快出来了,但是到现在为止上游还是高度集中、高度垄断的行业。举我个人的例子,我2007年开始在金发科技做采购,那一年金发科技聚丙烯采购量是10万吨,我很多同学问我在金发做什么职位的时候,我说我负责采购。他问我负责采购,采购什么?我说采购化工原料,一年大概10几个亿,他们都是带着比较羡慕的眼光,你一年会买10个亿的产品,太牛了。其实我说,我们买货还是比较苦逼的,还要先预付,然后等货,这一点到今天我们上游还是相对集中,寡头垄断的局面。
    中游我觉得是垄断竞争的关系,一般石化厂对类似于金发、美的大的公司会直供。对中小型企业还是通过代理。代理又分了很多种情况,比如说有一些排他性的代理,或者非排他的代理。有些代理是限制产品的,有些代理是限制区域的。代理和代理之间,中型厂家之间,有些时候跟上下游和同行之间也是垄断竞争的局面。
    下游越来越小。越来往上走越来越大,越往下走越来越小。我认为下游是完全竞争的关系,除了技术绝对领先的行业,他还有一些技术壁垒,但是绝大多数下游是完全竞争的关系。以金发所在的改性塑料行业为例,我们这个行业企业数超过了1万家,但是年产量在1000吨以上的,不足3000家。而金发在这个行业里面,是第一位的,也就是说从第二到第二十家加起来没有金发一家大,从这个角度来讲,我们所在的改性塑料行业是代表着塑料的下游,而这个行业进入门槛相对比较低,要不然也不会有1万多家企业。所以说往下走竞争非常激烈,是处于竞争的行业。
    三、说到困境,有什么样的困境?
    大家有一点深刻的感受,这几年价格波动越来越大。2013年线性最大差价是2071,2014年是3500,2015年最大差价是3890,聚丙烯差价2014年是3600,2015年是4500。从这个数来看,我们的价差不断的扩大。
    我看PPT上这张图,聚丙烯和PE之间的差价。之前在很长一段时间,聚丙烯和线性价格差不多,在某一些时候,甚至聚丙烯价格高过线性价格。但是实际上到了现在,聚乙烯的价格远远高于聚丙烯价格。
    我们LLEPE和PP期现价差方面,2007年线性上市的时候,那个时候还有很多升水的机会,就是说买现货抛期货是没有风险的,但是在2014年2月28日,聚丙烯上市的时候基本上远期都是贴水的,无风险套利的机会越来越少,甚至到现在来讲基本上是没有了。
    LLEDP和HDPE的价差大小之间波动也是很厉害的。线性和高压互动,近几年也越来越大。
    PP均聚和PP共聚以前没有高多少,现在均聚比共聚高的越来越多。PP粉料和粒料相比,之前粉料比粒料低,现在粉料这段时间跟粒料差不多。
    通过上面这些图我想说明一个情况,价格的风险越来越大,对价格的预测也越来越难预测。以前我们只需要看看成本,看一下供应和需求,就知道未来价格的走向。现在因为信息快速的传递,我们对价格的把握,以及影响收入的因素越来越多。甚至有可能,钢材价格涨了,铜价格涨了,也会影响塑料价格走势。
    第二点是缺钱,资金的问题。
    一般情况塑料中下游企业,对上游买货的时候,都是要预付的。而生产出产品过后,都要有一个应收账款,也就是应收账期。再加上存货的时间,差不多一个企业一年周转不会超过4次,这都算比较好的。我们有几组数据,这是银行提供的数据。30%的企业存在资金周转率低的问题,刚才我说的4次是比较理想的,有些甚至超过4次。第二个是90%的中小企业都存在资金缺口大的问题。另外,现在银行一般是用动产或担保的方式来融资,所以说动产很难变现,只有3%的变现能够变现。
    我们看PPT,这组数据虽然时间比较久,但是非常有说服力的数据。企业越小融资越来越困难,当一个企业小于50个人,他被银行拒绝率达到78次,当企业人数越来越多,他从银行拿到贷款的可能性越来越大。当这个企业大于500人的时候,他被拒绝的次数下降到24.34次,从银行拿到贷款的可能性提高了47.1%。另外是企业时间长短,从银行拿到贷款可能性越高,小于2年的企业被拒绝比例概念大概72%,这组数据是想说明,现在融资是非常困难的。现在到银行融资需要担保、需要抵押,但是大部分企业除了自己的工厂之外,设备有可能是租赁的,原材料是买的,也就是说他可以变现的资产没有多少,所以他从银行获得直接的可能性是非常低的。
    从融资成本来看,现在虽然说我们银行的贷款基准利率是4.35%,但是实际上除了比较大的上市公司,能够拿到这个基准利率之外,其他的一些企业都要上浮30%—50%,同时还要收很多手续费,即便是从银行有抵押有担保的情况下,拿到的成本也去掉7%—10%。商业保理平均值是在15%,小额贷款月息都在2%以上,年化大概是30%左右,融资成本是非常高的。
    但是这个时候我们就要想,我们把生意控制一下,不用做那么大,会不会就没有问题呢?实际上反过来我们看我们所处在的行业,我们现在所处的行业是塑料行业,塑料行业大宗商品的属性是非常强的,也就是说价格是波动的。如果遇到价格反弹的时候,现在利润越来越难找,所以我们可能需要备一些货,这个时候就需要资金。同时在数量里面,除了通用牌号之外,还有专用的牌号,专用牌号遇到检修,这个时候不备货,后面生产是没法保障的。即便你想控制生产规模,但是有些时候,你也是无能为力,因为你到了那个时候,你是必须要买的。
    再下来是一些交易的困难,交易困难因为现在信息越来越发达,大众的不难找,小众产品还是容易分配的。刚才我也讲了有些地方还具有排他性,某个地区只有某一个经销商才能从那里买到货。
    第二个是假货的问题,现在由于产品价差越来越大,国产的、进口的,或者在些里面加一些碳酸钙的情况也时有发生,同时毕竟数量在生产商到终端环节有很多环节,有一些小众产品价格不透明,终端消费者承担了比较大的成本的压力。同时上游又没有获得直接的收益。
    这是总体的问题,行业减速、宏观不景气、产能挤压严重。
    四、未来该怎么办?针对目前价格波动大,交易存在困难,融资难、融资成本高,我们有什么应对策略?
  首先要充分应用期货的管理工具,管理价格工具。现在我们知道,价格波动的风险越来越大,这个时候如果我们通过期货的工具,做一些套保,可以使自己的企业在价格方面更加稳定,具体有这么一些操作方式:
  第一个是原料的点价,也就是说未来的价格,我们可以提前通过期货做一些对应的操作来锁定,比如说你要锁定未来6个月的价格,可以是跟你的客户先签一个远期的项目合约,在期货上做多。这样你后面买现货来交给客户的时候,同时在期货市场上把你对应的多单平掉,这样就可以实现锁定原料成本的目的。同时对于生产者来讲,如果你单体成本是确定的,这个时候提前在期货上做空,也可以锁定你自己销售的价格。
    第二个是期权应对策略;
    我的理解是对于买家来讲,他如果是要囤货,不管是囤现货还是期货,一定是对未来看好才囤,要不然他没有这个必要。但是他如果是绝对看涨,他直接做多就行了,但是有些时候是80%看涨,20%单行下跌,这个时候可以通过期权的工具,做一个期权的保险,来锁定价格的同时,把价格下跌的风险也规避掉。
    再下来是仓单串换,期货的交割是一种标准化的交割,只有PE线性,PP拉丝料能够进入交割市场。这个时候如果对买家来讲,他如果拿到一个标准仓单,这个时候他要用的是共聚料或者是粉料,他必须是把标准仓单变现过后才拿到钱,拿到钱才能买现货,才能满足生产需要,这样就多了次运输成本,还多了时间成本。这种情况下我们可以提供一些仓单串换业务,他把标准仓单给我们,我们直接给他需要的现货,这样就节省了流通的费用以及时间上的成本。
    第三个供应链金融,主要是把企业的资产,银行不认的资产变现,主要是两个方面。第一个是我们的动产质押,第二个是商业保理。
    总得来讲,模式上的操作,各种各样的企业,他做供应链金融模式都差不多,但是区别在于他的变现、质押率和资金成本的问题。那么我们在做供应链金融的时候,普遍的一个思路是如果你在买货之前,这个时候确定是缺钱的,我们可以通过预付款的方式帮你付钱。如果是买完货之后才发现自己缺钱,可以把你自己仓库的货提前质押给我们,我们进行变现。最后你把货卖了,形成了应收账款,这个时候再把应收账款转账给我们做商业保理的融资。
  第四个是关于互联网这边的话题,当传统塑料遇到互联网会怎么样?今天上午我们才总也说过,现在互联网趋势是很明显的,这个时候不是你愿不愿和干不干的问题,而是你错过了这个风口,你还有没有机会的问题。我自己本身对互联网的认识,我认为是什么?第一个是解决信息不对称的问题,以前我们要找到货要打很多电话,现在网上就可以找得到。
  2、减少流动环节效率低下的问题,就像我们到淘宝买一个东西,一分钟点一个按钮就买了,但是现在我们需要来回撮合,会花费比较大的时间。
  3、有利于提升工作效率,比如说我们现在做传统的生意,基本上都是靠贴身肉搏,拼刺刀、拼酒量。但是现在我们每天有那么多工具,微信、微博、QQ,这么多工具可以跟客户产生黏性,我们为什么不利用这些工具?少喝点酒?
  最后,今天刚好我们电商平台“易塑家”也即将上市,最后祝本次会议取得圆满成功,谢谢大家!