大连商品交易所

【棕榈油期权合约规则解读】之二:境外交易者开户有两种路径供选择

来源:发布时间:2021年06月15日

  记者 姚宜兵

  棕榈油期权作为我国首个引入境外交易者的期权品种,引起了境内外市场的密切关注。作为我国期货市场对外开放的创新举措,哪些客户可以参与棕榈油期权交易、交易者适当性对新客户资质提出了哪些要求、满足要求的客户如何开户,已成为市场热议的焦点。对此,大商所相关负责人就交易者适当性管理办法及开户流程等相关问题进行了解答。

  据介绍,棕榈油期权将沿用现行期货交易者适当性管理办法,境外交易者开户流程与现行要求保持一致。在交易者适当性制度中,设置了知识测试、交易经历、可用资金、合规诚信等准入条件。对于通过适当性审核的交易者接下来如何开户交易、开户中存在哪些注意事项,大商所在相关规则中予以明确。

  交易者适当性方面,首先,为保证交易者在参与交易之前基本了解期货基础知识和期货运行原理,个人交易者本人及单位客户指定下单人需进行期货知识考试,考试内容包含交易、清算、交割、风控、法律等方面的基础知识。交易者通过中国期货业协会的期货交易者适当性知识测试平台进行在线知识测试,知识测试总分100分,得分80分为合格。境外客户可以通过出具承诺函的方式,表明其具有《大连商品交易所期货交易者适当性管理办法》所要求的知识水平,同时承担提供不实承诺的后果。

  第二,为保证交易者具有一定交易水平和风险控制能力,大商所要求交易者应具有真实交易经历。对于仿真交易经历,交易者应当提供由证券公司、期货公司等机构出具的境内交易场所联调测试系统、仿真系统的期货合约或者期权合约交易结算单等单据,证明其具有累计不少于10个交易日、合计20笔以上(含20笔)的仿真交易成交记录;对于境内交易经历,由证券公司、期货公司等机构出具交易结算单等单据,证明其近三年内具有10笔以上(含10笔)的境内交易场所期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易(如掉期交易)的成交记录;对于境外交易经历,交易者应当提供在中国证监会签署监管合作谅解备忘录的国家(地区)期货监管机构监管的境外交易场所的交易记录明细、结算单据或者其他凭证,证明其近三年内具有10笔以上(含10笔)的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易(如掉期交易)的成交记录(以下简称认可境外成交记录)。

  第三,为确保交易者具有一定的风险承受能力,交易者申请交易编码或开通交易权限前5个交易日每日结算后,在该开户机构处的保证金账户可用资金余额均不得低于10万元人民币或者等值外币,人民币和外币余额加总计算,保证交易者具备一定资金基础。

  最后,大商所要求交易者不得存在严重不良诚信记录或者被有权监管机关宣布为期货市场禁止进入者的情形,也不得存在法律、行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期货交易的情形。单位客户除以上要求外,还需要具备参与期货交易的内部控制、风险管理、信息通报等相关制度。

  对于部分交易者,可以豁免适当性标准中关于基础知识、交易经历、可用资金的要求。一是具有境内交易场所实行适当性制度的其他上市品种交易权限的客户(品种资金要求不低于前述规定);二是符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业交易者;三是已开通实行适当性制度的某一品种交易权限,再通过其他开户机构开通该品种交易权限的客户;四是近一年内具有累计不少于50个交易日境内交易场所的期货合约、期权合约或者集中清算的其他衍生品交易成交记录或者认可境外成交记录的客户;五是做市商、特殊单位客户等交易所认可的其他交易者。

  开户流程方面,境外交易者可选择两种开户方式。一是直接开户,即客户通过境内期货公司开户,由境内期货公司通过中国期货市场监控中心统一开户平台为客户开户。二是转委托开户,即客户通过境外中介机构开户,境外中介机构需委托境内期货公司进行交易。对于境内客户,交易权限申请流程未发生变化。客户向期货公司提出书面申请,并由期货公司进行身份信息及交易者适当性等审核,审核通过后,开通相应交易权限。

  该负责人表示,交易者应当根据交易者适当性制度的要求,全面评估自身的经济实力、产品认知能力、风险控制与承受能力,审慎决定是否参与交易,避免由于盲目入市而带来意外损失。大商所将持续优化适当性制度,在有效保护交易者利益的前提下,提高交易权限开通效率,为交易者进入我国期权市场提供便利的途径,有效发挥期权市场功能。